发布时间：2023-09-21
前言
我看前段时间关于比亚迪“迪链”现金折扣产品引起了不小的争议，这里的现金折扣产品到底是个啥？为什么可以做到无需开户、无需提供贸易合同发票，与票据中的贴现有什么区别？
一、“迪链”现金折扣是什么？
在会计中，现金折扣是指在销售商品收入金额确定的情况下，债权人为鼓励债务人在规定的期限内付款而向债务人提供的债务扣除。一般是销货方为鼓励购货方在一定时期内早日付款而给予的价格扣除。
举个例子，A公司卖了一批货给B公司，合同约定3个月后付款100万元；为鼓励B公司早日付款，A公司约定B公司如果10日内付款，可享受2%的现金折扣，B公司此时只需支付98万元。
那比亚迪“迪链”（比亚迪开给供应商的电子债权凭证）的现金折扣产品是何含义，我看了产品描述，大体可以总结为：在迪链到期前，迪链的持有人可向付款人（比亚迪）申请提前付款，付款金额将在迪链票面金额的基础上打一定折扣。
“迪链”的现金折扣产品和会计中的现金折扣形式上基本相似，但也有一定差别，会计中的现金折扣一般是销货方决定现金折扣的方式，“迪链”的现金折扣产品是购货方（比亚迪）决定现金折扣的方式；此外，由于迪链还可以进一步支付流转，最后迪链的持有人可能和比亚迪并无业务关系，此时迪链是否可以进行现金折扣？我看到目前比亚迪将可现金折扣的迪链限定为平台认证合格的一级供应商持有的未拆分应付迪链。
二、“迪链”现金折扣业务流程
比亚迪“迪链”的现金折扣业务流程大致分为4步：
（1）申请现金折扣，供应商在迪链平台点击“现金折扣”提交申请；
（2）信息审核，比亚迪审核相关信息；
（3）放款，比亚迪信息审核无误后放款；
（4）回单，供应商可在迪链平台生成业务回单。
对迪链的持有人而言，迪链现金折扣和迪链融资的业务流程大致相同，都可以实现迪链变现。两类产品的核心区别是资金方不同，迪链融资的资金方是保理公司或银行，而现金折扣的“资金方”是比亚迪自己。也正因为比亚迪既是付款方又是资金方，所以“迪链”现金折扣产品可以做到无需开户，无需审核贸易背景，流程简便。
三、迪链现金折扣与商票融资
试想一下这样一种场景，比亚迪开给供应商的不是迪链，而是一张商票，供应商可以拿着未到期的迪链到比亚迪申请现金折扣获得变现，但现有票据制度法规下，供应商却不可以拿未到期的商票到比亚迪申请现金折扣，或者说融资，因为比亚迪不具有商票融资的资质。
目前，迪链这类电子债权凭证的资金方可以是银行，可以是保理公司，也可以是核心企业自己，再加上平台的封闭性，核心企业可以控制电子债权凭证的融资利率水平。这种方式的好处是能保证供应商持有的电子债权凭证一定能获得融资，但是融资利率高低得看核心企业的良心。
而商票目前的资金方仅限于银行，核心企业对于商票的融资利率水平没有太大的话语权，只有银行认可的企业承兑的商票才能获得融资，而银行偏爱的是优质的央国企的商票。所以你会看到市场上银行对于优质央国企的商票争夺很激烈，融资利率可以定到很低；而不在银行白名单上的企业商票要想融资很难，进一步导致这些企业不愿意开商票。资金方的多元化+商票风险合理定价，这两方面是商票未来能否进一步发展的关键。
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