发布时间：2023-08-27
前言
2023年8月23日，建设银行发布了其2023年中报。去年建设银行无论是承兑规模还是贴现规模均高速增长，贴现余额更是破万亿，今年建设银行票据业务会如何变化？本文将对建设银行2023年上半年各项票据数据进行全面分析。
一、总体经营情况
2023年上半年，建设银行实现营业收入4003亿元，同比下降0.59%；实现净利润1673亿元，同比增长3.12%。
2023年6月末，建设银行资产总额38.25万亿元，较年初增长10.56%；存款总额27.63万亿元，较年初增长10.42%；贷款总额22.36万亿元，较年初增长9.11%。
从横向对比中我们可以发现，建设银行存款增速显著高于平安银行、中信银行，有理由相信，2023年存款涌入以建设银行为代表的国有大行的趋势依然存在，国有大行信贷投放压力依然较大。
二、票据承兑业务情况
2023年6月末，建设银行银票承兑余额5655亿元，同比增长24.67%，较年初增长17.50%，在市场规模整体萎缩的情况下依然保持较快增长。2023年6月末，建设银行银票承兑余额/总资产的比例为1.48%，较2022年末的1.39%小幅上升，远低于监管比例上限15%，后续增长空间仍然非常大。
三、票据贴现业务情况
2023年6月末，建设银行票据贴现余额7760亿元，较年初下降26.0%，降幅显著高于市场平均降幅7.0%。票据贴现在贷款中占比为3.35%，较年初下降1.60个百分点，目前国有大行票据贴现占比在银行业处于偏低水平。
从上半年贴现余额变化来看，建设银行票据贴现余额由年初的10487亿元大幅下降至一季末的6992亿元，二季末再回升至7760亿元。可见建设银行在一季度票据利率处于高位的时候并未配置票据，在二季度票据利率下行后才补了一部分票据，可以预见其票据贴现收益率不会太高。
四、票据业务收益情况
2023年上半年，建设银行票据贴现利息收入59.52亿元，平均收益率为1.40%，显著低于我们此前分析过的平安银行和中信银行；建设银行并未披露票据转让价差收益，这块似乎也并不是建设银行票据业务的重点。
2023年上半年，建设银行存款的平均成本率是1.77%，高于票据贴现平均收益率。面对票据业务收益率长期低于存款成本率的现实，我看到建设银行在中报也首次提出：稳步推进票据一体化经营，加强主动交易，提高票据业务价值创造能力。
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