发布时间：2023-06-27
前言
2023年6月26日，国家金融监管总局发布《企业集团财务公司监管评级办法》，为其成立以来发布的第一份规范性文件。《办法》规定：3A监管评级及以上财务公司方可开展票据承兑业务。
一、财务公司监管评级简析
根据《企业集团财务公司监管评级办法》，国家金融监督管理总局各级派出机构将于每年4月底前对财务公司开展监管评级，监管评级要素包括功能定位、资本管理、公司治理、风险管理、信息科技管理、集团经营与支持等六个部分，分别从定量和定性两个维度进行评价。
财务公司监管评级结果的满分为一百分，各部分的分值权重分别为功能定位（15%）、资本管理（10%）、公司治理（20%）、风险管理（30%）、信息科技管理（10%）、集团经营与支持（15%）。在按照权重汇总形成总得分的基础上，根据评级调整事项对评级级次进行调整，形成监管评级结果。《企业集团财务公司监管评级办法》
财务公司的监管评级结果分为1—5级和S级，其中1—3级进一步细分为A、B两个档次，具体评级分布如下：
二、《办法》对财务公司承兑业务影响
根据《办法》第二十条、第二十一条，监管评级为3A及以上的财务公司经批准可办理成员单位票据承兑业务；已开展票据承兑业务的3A及以上评级的财务公司若监管评级下调至3A级以下，则原存量业务不受影响，但不得新增，即原存量客户对应业务余额不得超过评级通报日该项业务余额，财务公司不得为其他成员单位新增办理承兑业务。
在《2022年财务公司票据承兑规模排行榜》中，我们对242家财务公司票据承兑余额进行过分析，目前财务公司票据承兑业务集中度较高，排名前50名财务公司票据承兑余额合计占比75%，前100名财务公司票据承兑余额合计占比93%。
目前票据承兑余额排名前100的财务公司，大部分是大型央国企旗下的财务公司，以及少部分头部民企旗下的财务公司，如果进行监管评级，绝大部分应该都能评为3A级以上。
总体来看，《财务公司监管评级办法》对财务公司票据承兑业务影响很小，只会对少部分出现风险的财务公司产生一定影响，而这部分财务公司票据承兑量非常低。相较之下，2022年10月发布的《企业集团财务公司管理办法》对财务公司票据承兑业务影响就大得多，因为其对头部财务公司票据承兑业务产生较大限制。
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