发布时间:2022-01-30
前言
2022年1月30日,央行公布了《2021年金融机构贷款投向统计报告》,其中就房地产贷款规模数据进行了披露。2021年末,我国房地产贷款余额为52.17 万亿元,占总贷款规模的27.07%,这只是狭义统计口径的数据,广义口径这个占比会更高。
一、房地产贷款占比
根据人民银行统计,2021年末,金融机构人民币各项贷款余额192.69万亿元,同比增长11.6%。其中,房地产贷款余额52.17万亿元,同比增长 7.9%,在全部贷款中的占比为27.07%。
从贷款增量来看,2021年,全年人民币贷款增加19.95万亿元,其中,房地产贷款新增3.81万亿元,占同期各项贷款增量的19.1%,比上年全年水平低7.2个百分点。
2021年,在监管层压降房地产贷款,同时房地产市场转弱的背景下,房地产贷款的增速出现了一定的下滑,但其他贷款途径似乎并不能消化这么大贷款规模的转移,表现为银行信贷投放不足“以票充贷”的现象。
二、房地产贷款投向
2021年末,房地产贷款余额52.17万亿元,央行统计口径主要包含两项:房地产开发贷款余额 12.01万亿元,同比增长0.9%;个人住房贷款余额 38.32 万亿元,同比增长 11.3%。一个是对房地产企业的贷款,一个是对个人的住房贷款。
为了让大家清晰认识我国贷款的构成,将2021年末人民币贷款各项余额数据展示如下:
![2021年末人民币贷款各项余额数据](http://www.piaofengzixun.com/wp-content/uploads/2022/03/16472496401.png)
从中可以看出,我国贷款的主要构成就3个:住户贷款中的中长期消费贷款(主要为房贷)、企业短期贷款和中长期贷款(包含房地产开发贷款)。
而这52.17万亿元房地产贷款并不能完整反映与房地产有关的贷款规模,比如住户贷款71.10万亿元中只有38.32万亿元是房贷吗,有没有经营贷间接用于房贷的情况?非房地产企业通过贷款再投入房地产算房地产贷款吗?更不必说,有多少贷款是房产为抵押的抵押贷款。
三、关于房地产贷款的思考
从深层次讲,相比于房地产企业,银行体系与房地产绑定更深。房地产企业本质上是赚建房成本与售价之间的利润,房子卖出去利润就实现了,只要杠杆不高,风险还相对可控。而银行发放的贷款与房价高度相关,且期限通常很长,房价下跌一旦突破一个临界点将给银行体系带来巨量的坏账。“稳房价”同时也是“稳金融”的一部分,这也是金融监管部门为什么高度重视房地产市场的原因。
面对这个情况,目前应对的方法似乎是:房价先稳住,以时间换空间,过去以高房价发放的贷款让购房人继续还房贷,增加后续房贷违约的成本;新发放的房贷,房价按官方制定的指导价(比当前市场价低)发放,就算房价下跌也有一定的缓冲空间。同时,还有非常重要的一点,房贷是个人终生贷款,即使最后房子被银行拿去拍卖了,不足的部分依然要偿还。但是这么处理,国内消费恐怕后面也很难上去,很多政策目标之间存在冲突,就是在寻找一个平衡而已。
房地产作为经济第一大支柱产业,无论是研究经济,还是金融,抑或是票据,都绕不开它。
–
文章来源于票风笔记,未经同意不得转载