发布时间：2024-07-25
前言
在7月22日LPR下调10BP之后，2024年7月25日，多家国有大行便同时宣布下调存款挂牌利率，其中，三个月、半年、一年整存整取挂牌利率下调10BP，二年、三年、五年整存整取挂牌利率下调20BP。
一、存款基准利率下调
2024年7月25日，工商银行、农业银行等多家大行同时宣布下调存款挂牌利率，其中：活期存款利率下调5BP至0.15%；三个月、半年、一年期定期存款利率下调10BP，分别至1.05%、1.25%和1.35%；两年、三年和五年定期存款利率下调20BP，分别至1.45%、1.75%和1.80%。
这是2024年以来存款基准利率首次下调，2023年以来的第四次，且长期限存款利率的下调幅度大于短期限，如今已经看不到2%以上的存款利率。2023年以来工商银行存款基准利率变化如下：
二、存款利率下调的逻辑
2023年末，我国存款总规模为284万亿元，前三大存款主体分别是住户、非金融企业、机关团体，存款金额分别是137、79、35万亿元；贷款总规模为238万亿元，贷款主要投向住户和企事业单位，贷款金额分别是80、155万亿元。
银行的职能便是把社会上闲置的资金聚集起来，再投放到需要资金的国民经济各部门，其核心模式便是收集住户存款，然后向企业发放贷款。这里面就涉及到了住户、银行、企业不同的利益诉求，我称之为存贷款的不可能三角：
（1）既要降低实体企业融资成本，主要是贷款；
（2）又要维持银行一定的息差，不能引发银行系统风险；
（3）还不能让老百姓手里的票子变毛了，存款收益不能再低了。
可是 贷款利率 = 存款利率 + 息差，注定了这三个目标不可能同时实现，必须面临取舍。如果要降低贷款利率，要么让银行体系让利，要么降低存款利率，要么两者兼而有之。这也是为什么贷款降息之后，往往伴随着降低存款利率。
文章来源于公众号票风笔记