发布时间：2024-3-26
前言：
招商银行可以说是目前财报中披露票据业务信息最全面、最清晰的银行，没有之一；招商银行作为票据业务行业标杆，业务模式有很多借鉴之处，因此，分析招商银行财报具有很高的业务参考价值。本文将对招商银行2023年各项票据业务数据进行全面的分析。
一、票据业务数据一览
2023年，招商银行进一步深化票据客户综合服务转型，不断提升票据客户体验，持续提升直贴和转贴联动经营能力及票据交易能力，积极应对外部市场变化。招商银行除承兑业务外，其他业务规模依旧排名市场前二。各项业务数据如下：
银票承兑方面，2023年末，招商银行银票承兑余额为4882亿元，同比增长13.17%，市场排名第十二。
票据贴现方面，2023年，招商银行票据直贴业务量达到18951亿元，同比增长24.78%，市场排名第二；2023年末，招商银行票据贴现余额为4711亿元，同比下降8.32%。
票据转贴现方面，2023年，招商银行转贴现买断业务量18515亿元，同比增长27.62%，市场排名第二。
票据再贴现方面，2023年，招商银行再贴现业务量2601亿元，同比增长25.84%。2023年末，招商银行再贴现余额1012亿元，同比增长22.66%，市场排名第一，市场占比17.1%。
二、票据承兑业务分析
2023年末，招商银行银票承兑余额为4882亿元，同比增长13.17%。作为对比，信用证余额2286亿元，同比下降1.96%，低于银票的增幅。2023年末，招商银行银票承兑余额/总资产的比例为4.43%，较2022年末上升0.17个百分点，在股份制银行里面处于最低水平。
从年内变化来看，招商银行银票承兑余额增长集中在上半年，2023年6月末的承兑余额为4786亿元，较年初增长13.02%，下半年则几乎没有变化。
银票承兑业务的风险在于当出票企业在票据到期日无力偿还票款，银行依然要对其承兑的银票进行兑付。招商银行将其承兑的银票所处的状态分为三个阶段，阶段一为正常状态，当出票企业信用风险显著增加时，资产进入阶段二，确认减值时进入阶段三。
2022-2023年末招商银行承兑汇票数据如下：
单位：亿元
从上表可以看出，2023年招商银行银票承兑风险继续降低，阶段二银票承兑余额均明显下降，阶段三银票承兑余额维持不变，年末正常状态承兑余额占比99.43%，较2022年末提升0.41个百分点。结合2023年半年报可知，招商银行承兑业务风险改善集中在上半年。
三、票据贴现业务分析
2023年，招商银行票据客户数15.97万户，同比增长11.38% ，其中，中小微客户12.28万户，占比76.90%；票据直贴业务量18951亿元，同比增长24.78%，其中，商票贴现业务量2342亿元，市场排名第一。
2023年末，招商银行票据贴现余额为4711亿元，同比下降8.32%；票据贴现在贷款中占比为7.82%，较年初下降1.25个百分点。票据贴现余额为2018年以来首度下滑，招商银行给出的理由是：受票据市场利率下降影响，招商银行主动调整和优化了大类资产配置。
从年内变化来看，2023年招商银行票据贴现余额下降主要发生在上半年，票据贴现余额由年初的5139亿元下降至6月末的4456亿元，再小幅上升至年末的4711亿元。
招商银行财报一大特色就是公布了银票和商票的贴现余额，2023年，招商银行银票和商票的贴现余额分别为3596亿元和1115亿元，占比分别为76.3%和23.7%，商票贴现占比虽有所下降，但依然显著高于行业平均水平。
四、票据业务收益情况
2023年，招商银行票据贴现平均余额为4687亿元，其中利息收入76.10亿元，平均收益率为1.62%，较2022年下降0.47个百分点，票据贴现收益率与中信银行持平。
除此之外，招商银行还有15.51亿元的票据价差收益，收益率为0.33%，两者相加实际收益率达到1.95%，高于存款的成本率1.62%。相较于平安银行和中信银行2%以上的存款成本率，招商银行的存款的成本率较低，差别主要是因为招商银行活期存款占比较高，达到57%。
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